La próxima emisión de acciones de Ecopetrol rondaría los 5,2 billones de pesos, (unos 2.985 millones de dólares), cerca de un 37 por ciento del total que tiene autorizado, a un precio de 3.532 pesos por título, estimaron analistas.
La consulta, que se hizo a 10 firmas comisionistas de bolsa bajo la condición del anonimato, arrojó una moda (la estimación que más se repite) de 5 billones de pesos (2.843 millones de dólares) para esta segunda fase de democratización.
La operación, la más grande esperada por el mercado este año, se realizará entre el 27 de julio y el 17 de agosto y excluye a los inversionistas internacionales, en cumplimiento de la ley.
El rango de las estimaciones de las firmas consultadas sobre el tamaño de la emisión fue de 3 billones de pesos (1.706 millones de dólares) a 10 billones de pesos (5.687 millones de dólares). Entre tanto, las proyecciones sobre el precio de la acción estuvieron entre 3.400 y 3.700 pesos.
La junta directiva de la compañía se reunirá de forma extraordinaria el 22 de julio para ultimar los detalles y aprobar del prospecto de emisión.
La principal duda de los analistas reside en si las actuales condiciones del mercado brindan la suficiente liquidez para absorber el tamaño de la emisión, en medio de las expectativas de amplias ofertas de papeles de otras empresas previstas para el segundo semestre.
“No creo que vaya a ser todo el cupo porque es muy grande, sería un monto de más de 8.000 millones de dólares. Sería una emisión histórica y no creo que haya la suficiente liquidez para absorberla”, señaló un analista bursátil en Bogotá. Además, algunos expertos aseguraron que los fondos de pensiones ya tienen un alto monto de acciones.
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