Hoy inicia la esperada venta de acciones del Grupo Sura, que se convertirá en la mayor colocación de una empresa privada realizada en el mercado colombiano al alcanzar los $3,9 billones.
Con esta emisión de 120 millones de títulos, que saldrán a un precio de $32.500 cada uno, la compañía colombiana espera recoger los recursos necesarios para culminar la compra de los activos de seguros y pensiones de la holandesa ING en América Latina, en una operación que supera los US$4.700 millones.
Las acciones que se suscriban tendrán derecho a un dividendo preferencial equivalente a 3% anual del precio de suscripción de cada acción por los tres años siguientes a su adjudicación. Después de este periodo, el dividendo se igualará al de las acciones ordinarias. Este factor es con el que la compañía espera conquistar a los inversionistas.
Pese a la expectativa y el interés que hay en el mercado por el papel de esta compañía, los analistas están divididos sobre si el mercado podrá absorber una emisión tan grande, teniendo en cuenta la incertidumbre y la volatilidad de los mercados.
Para Juan Camilo Domínguez, analista de Corredores Asociados, esta emisión del Grupo Sura es muy grande, por lo cual la posibilidad de que haya una sobredemanda es complicada. Sin embargo, hay que tener en cuenta que el sector financiero ha tenido buenos resultados a lo largo de este año, por lo que puede esperarse un buen comportamiento de los inversionistas respecto a esta emisión.
Sura es el conglomerado más grande en el país, con participación en casi todos los sectores de la economía colombiana. Se caracteriza por presentar un portafolio bastante tradicional y una gran solidez. El grupo es el mayor accionista de Bancolombia y tiene un gran liderazgo a nivel individual en el sector de los seguros y se fortaleció en el sector pensional con la adquisición de activos de ING.
Para Leonardo Rueda, analista de Serfinco, Sura tiene algo que al inversionista no puede darle otra compañía y es su liderazgo en el sector de seguros y pensiones, lo que le da gran valor a las acciones.
Además, la compañía goza de gran estabilidad gracias a su participación en el Grupo Bancolombia, Cementos Argos y el Grupo Nutresa, empresas que han tenido buenos resultados operacionales. Debe tenerse en cuenta que estas empresas tienen, a su vez, participación en el mercado internacional. Bancolombia, por ejemplo, es dueño del Banco Agrícola de El Salvador, mientras que Nutresa tiene filiales en Perú, México yEstados Unidos y Argos, por su parte, tiene plantas en Estados Unidos y Haití, entre otros países.
Para Rueda, la mayor expectativa que se tiene con esta emisión es la participación extranjera. Sin embargo, aunque podría presentarse una sobredemanda en la suscripción de acciones, esta no sería exagerada.
Jorge Abello, analista de Acciones y Valores, dice que la emisión de Sura, aunque es la más grande del año, no presenta las expectativas de sobredemanda que cumplieron las emisiones de Grupo Éxito y Ecopetrol. Sin embargo, sí se espera que haya una gran demanda por parte de los inversionistas institucionales, que tienen a Sura dentro de su portafolio de inversiones.
Para Abello, los resultados positivos de Argos y Nutresa hacen que las compañías que ya han invertido en Sura, quieran comprar la misma proporciónde activos para mantener la participaciónen el grupo de inversiones.
El comportamiento del mercado accionario este año ha mostrado un gran apetito por las emisiones nacionales, lo que indicaría que la suscripción de acciones del Grupo Sura no sería la excepción.
La inversión mínima en esta emisión será de $5 millones y los interesados tendrán hasta el 22 de septiembre para hacerse a los títulos, que deberán ser pagados en contado tres días hábiles después de la adjudicación.
Grupo reportó utilidades por $247.000 millones
El Grupo de Inversiones Suramericana reportó $247.200 millones de utilidades hasta el tercer semestre de este año, que finalizó el 30 de septiembre. Esta cifra equivale a un crecimiento de 2.8% en su utilidad neta acumulada.
Los dividendos e intereses que recibió de sus inverciones la compañía fueron de más de 205 mil millones de pesos, mientras que la utilidad en venta de inversiones fue de casi 9 mil millones de pesos.
Además de las utilidades de Sura, la compañía podría participar en negocios extranjeros con el aporte de 200 millones de dólares por parte de la Corporación Financiera Internacional (CFI) a una holding del Grupo. Los analistas afirman, además, que extranjeros estarían interesados en participar en la actual emisión.
Las opiniones
Leonardo Rueda
Analista de Serfinco
«Sura tiene algo que al inversionista no le da nadie más: es la única compañía valiosa en Latinoamñerica en el sector de seguros y pensiones».
Juan Camilo Domínguez
Analista de Corredores Asociados
«Sura es la compañía líder en el sector de seguros y pensiones, además de tener una gran solidez y participar en otras compañías como Bancolombia».
Fuente:
Pese a la volatilidad, Sura espera $3,9 billones de su emisión
