Todo parece indicar que la emisión de acciones ordinarias de la Empresa de Energía de Bogotá (EEB), que culmina hoy, va a superar las expectativas de la compañía y podría ampliarse a $1 billón.
Así lo manifestaron los comisionistas consultados quienes estimaron que la demanda estará por encima de la colocación inicial de $700.000 millones, siendo los inversionistas institucionales los más interesados en la operación.
El precio atractivo del papel ($1.300) es uno de los factores que podría motivar la sobredemanda de las acciones, seguido del buen comportamiento de la empresa en relación con la fortaleza de la cadena de energía en el país y en Latinoamérica.
Además de la oportunidad que representa la primera colocación de las acciones, luego de varios años de estar en el mercado local, lo que ha permitido mantener sólido el precio del papel, por encima del valor inicial en las últimas dos semanas, dijo Felipe Campos, de Alianza Valores.
Valoraciones efectuadas por las comisionistas de bolsa hacen prever que la acción terminará el año entre $1.515 y $1.520, para una variación de 16,5% respecto al precio de la emisión.
Diego Fernando Ochoa, analista de Profesionales de Bolsa, expresó que este comportamiento se debe a la ampliación de redes de distribución en Perú y a la participación en proyectos de infraestructura en transporte de energía eléctrica.
Para los compradores, la EEB representa una buena alternativa por las inversiones que hace en el sector energético, lo que ayudaría a manejar la volatilidad del mercado por medio de negocios diversificados en mercados emergentes.
Jorge Bello Sierra, analista de Acciones y Valores, expresó que la demanda sobrepasará un poco el monto de la emisión inicial, jalonada en última instancia por los fondos extranjeros, pero su absorción no va a ser tan fuerte como la del Éxito.
Agregó que en el mercado se siente una especial expectativa por la emisión de acciones del Grupo Sura, porque agrupa inversiones en diferentes sectores y compañías, y la hace más atractiva para los inversionistas.
Según el analista, la emisión de acciones de Davivienda, que salieron al mercado el pasado 10 de octubre, podría tener un efecto sobre la demanda de acciones de la compañía energética. Sin embargo, el mercado local ha demostrado que está en capacidad de absorber esta colocación.
El siguiente paso de la EEB -según los comisionistas- es una emisión de bonos internacionales que va a recoger la colocación actual por un valor cercano a los US$610 millones.
La emisión y colocación de acciones de EEB fue aprobada por la Asamblea General de Accionistas el 9 de agosto hasta por un billón de pesos. La operación representa el 6.2% de la capitalización bursátil.
Según el reporte de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), el papel de la EEB inició ayer la sesión por encima del precio de cierre del martes, al cotizarse en $1.355. Acción que alcanzó su máximo hacia al mediodía al ganar $5, con una variación de 1,12%.
No obstante, ese valor está por debajo de los $1.400 por acción, registrado el pasado 29 de septiembre. Felipe Campos explicó que la emisión perdió un poco dinamismo con la emisión, pero esta va a tener un repunte al finalizar el año.
Proyectos estratégicos por US$3.000 millones
EEB es líder en monopolios de electricidad y gas para los cuales se proyecta una demanda creciente y sostenida. Tiene proyectos estratégicos en ejecución por US$3.000 millones en electricidad y gas natural en Colombia (gaseoductos Cusiana y Guajira, TGI e hidroeléctrica de Quimbo-Emgesa), en Perú busca fortalcer el transporte y distribución de gas natural y en Guatemala,la transmisión de electricidad. La empresa es uno de los mejores pagadores de dividendos en el mercado local y es socio mayoritario de Emgesa y Codensa.
Las opiniones
Felipe Campos
Alianza Valores
«El valor de la acción se ha mantenido sólido, por encima del precio inicial de la emisión, entre $1.315 y $1.350; puede terminar el año en $1.520».
Jorge Bello Sierra
Analista de Acciones en Valores
«La demanda depende de las compras delos inversionistas institucionales, que son los mayores tenedores de estos papeles».
Fuente:
Por sobredemanda, emisión de EEB sería de $1 billón
