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Mayo fue un mes negro para los mercados del mundo

Acciones y negocios cambiarios fueron los que sintieron el mayor golpe, aunque la renta fija no fue ajena al remezón internacional.

 

El mes que este lunes termina puede ser considerado como el peor que han vivido los mercados mundiales en lo corrido del 2010. La crisis del euro, aunada a la grave situación económica de países como Grecia, Portugal y España, hicieron que los mercados de capitales tuvieran una gran volatilidad en todo el mundo.

En el transcurso del mes, los países europeos presentaron planes de ajuste fiscal que significaron recortes de gastos públicos por varios miles de millones de euros. Con esas decisiones se buscaba estabilizar las economías, pero aún hoy la incertidumbre se mantiene.

Por el lado cambiario, el tema se agitó con el desplome del euro frente al dólar, al punto que varios analistas lanzaron proyecciones de que la moneda única europea llegará nuevamente a nivel de paridad uno a uno con su similar de E.U.

El euro cerró abril en 1,33 dólares y hoy se ubica en torno a los 1,24, una caída de casi 7 por ciento. En el transcurso del mes hubo incluso momentos en los que la moneda europea tocó niveles cercanos a los 1,22 dólares. En el caso particular del dólar, la inestabilidad de mayo fue evidente en todo el mundo, con alzas y bajas que reflejaban el nerviosismo por la situación de la economía global.

En Colombia, la divisa estadounidense, arrancó mayo en torno a los 1.950 pesos para comenzar luego una carrera alcista que lo llevó a cerca de 2.030. No obstante, luego vino un nuevo desplome a niveles de 1.966. La verdad es que no hubo un sólo día de tranquilidad en las operaciones cambiarias, con alzas y bajas que dependían de las noticias buenas o malas procedentes de Europa.

«El gran problema de mayo para los mercados en su conjunto fue la volatilidad, pero en esas circunstancias siempre hay quienes ganan o pierden en el manejo de sus portafolios de inversión», dice Camilo Pérez, director de investigaciones del Banco de Bogotá.

Acciones perdedoras

 Esto se reflejó en la Bolsa de Nueva York, en donde el índice Dow Jones arrancó mayo por encima de los 11.150 puntos y hoy está en 10.136 unidades, con una caída de 9 por ciento.

Hubo incluso un día (el 26 de mayo) que el Dow cerró por debajo de los 10.000 puntos (9.974), tras una ola de ventas generadas por el nerviosismo y la especulación. La Bolsa de Valores de Colombia (BVC) no fue ajena a esa volatilidad, aunque el balance del periodo resultó menos negativo que su similar de EE. UU.

De esta manera, mayo arrancó con un IGBC en niveles que bordeaban los 12.700 puntos y cierra el mes en torno a los 12.227. La pérdida ronda el 3,5 por ciento.

 

En el caso del mercado accionario, mayo fue un mes básicamente de pérdidas para los inversionistas en todo el mundo. En ese periodo hubo días de verdadera alarma en Europa y EE. UU., en medio de liquidación de portafolios por parte de grandes inversionistas.

Fuente:

Mayo fue un mes negro para los mercados del mundo

http://www.portafolio.com.co

 

Costos actuales de operar con Correval e-trading

Aspectos a destacar:

  • Inversion minina $1.000.000 (un millón de pesos)
  • no existe cláusula de permanencia.
  • Chat entre inversionistas
  • Tiempo real

Para mas informacíon visita: https://www.correval.com/etrading/index.php

En qué invertir

La fuerte aversión al riesgo en los mercados internacionales, debido a los problemas de déficit fiscal y deuda de los países europeos, ha generado una caída en la mayoría de activos de riesgo a nivel mundial.

 

Sobre el portafolio de Correval 

El efecto negativo de la volatilidad en los mercados internacionales, que ha llevado a que el índice de volatilidad VIX alcance niveles que no se observaban desde marzo de 2009 (45,8), ha presionando caídas en el mercado accionario colombiano.

 Ante el escenario de estrés, que ha significado caídas en las acciones colombianas, que no están soportadas por los fundamentales de las compañías locales, no se considera prudente liquidar posiciones en acciones dado que es importante comprender que el comportamiento negativo tiene una fuerte influencia de los choques externos, mientras que las compañías en las cuales se tiene inversión aún presentan indicadores sólidos de desempeño.

 En las inversiones que se mantienen en TES, la decisión de vender el 30% de estos para invertir dicha proporción en un fondo de Deuda Pública, fue pospuesta para capitalizar el pago del cupón de los TES, que pagaban en mayo 14. Sin embargo, el movimiento del 30% de los TES al fondo de deuda privada se ha llevado a cabo con el fin de ayudar a mantener una mejor cobertura ante los choques externos y tener mayor flexibilidad para liquidar inversiones.

 Con corte al 20 de mayo, el portafolio presentó una pérdida de valor representada en un rendimiento negativo de 12,6% E.A., efecto principal de la volatilidad en los mercados externos. Considerando que la incertidumbre presente en los mercados internacionales durante las últimas semanas debería ceder en las próximas jornadas, no es recomendable liquidar la participación en acciones que han sido escogidas bajo una expectativa de rendimientos en el mediano y largo plazo.

 Fuente

En qué invertir

http://www.dinero.com

Correval e-trading baja las tarifas

Hasta ayer era necesario disponer mínimo de un portafolio de $5 millones, y ahora podrá hacerse desde un millón de pesos.

La decisión de la Bolsa de Valores de bajar las tarifas y los anuncios del gremio que reúne a las comisionistas de disminuciones en los cobros de servicios y productos, surten los primeros efectos: Correval e-trading la plataforma para ordenar la compra y venta de acciones por Internet, bajo sus comisiones hasta en un 33%.

De la misma manera se decidió que los clientes podrán operar con un monto inferior a lo establecido. Hasta ayer era necesario disponer mínimo de un portafolio de $5 millones, y ahora podrá hacerse desde un millón de pesos.

Hasta ahora Correval e-trading es el único sistema disponible en Colombia para operar el mercado local de acciones desde una conexión a Internet al estilo de las Bolsas de New York o Londres.

Un corredor de bolsa atiende en promedio 30 personas naturales al día, con esta plataforma se pueden atender hasta 600 clientes en una jornada

Fuente:

Correval e-trading baja las tarifas

http://www.dinero.com

Analistas ven sobrevalorada la acción de SIE

La recomendación de los analistas para la acción de la Sociedad de Inversiones en Energía (SIE) es clara: vender.

Y no es para menos, desde el pasado 18 de mayo cuando se anunció oficialmente la negociación entre Ashmore y la chilena Copec, que llevo a que esta última adquiriera 47,20 por ciento de participación en Proenergía, accionista mayoritario de la SIE, el título ha caído 28,39 por ciento, a 13.320 pesos.

De acuerdo con los analistas del mercado, es probable que el desplome de la acción continúe en las próximas semanas y llegue incluso a niveles mínimos, a cerca de 12.500 pesos, teniendo en cuenta que durante la operación de compra, la compañía del país austral pagó 3,82 dólares por título de Proenergía, por lo que, de acuerdo con analistas de Correval, se estima que cada acción de la SIE equivaldría en realidad a 10.970 pesos, lo que indicaría que está sobrevalorada.

Esta opinión es compartida por el analista Económico del Helm Bank, Gustavo Sorzano, quien asegura que aún falta claridad en el negocio con Copec, por lo que varios inversionistas están optando por salir de sus títulos hasta que queden claros todos los aspectos legales de la operación, factor que bajaría aún más el precio de cotización de la SIE.

Sorzano agrega que en este momento la acción no resulta tan atractiva como hace unas semanas y que incluso, hasta el momento en el que el precio del barril de petróleo empiece a mostrar señales positivas, esto podría tener una repercusión negativa en el valor del título.

Desde que la compañía se listó en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), en octubre de 2009, la acción se ha transado, en promedio, en 14.590 pesos y desde mediados de abril, cuando empezaron los rumores sobre la llegada de un inversionista extranjero a la compañía, el título presentó una valorización de 29 por ciento, al alcanzar un máximo de 18.600 pesos el 29 de abril.

En efecto, según el director de Investigaciones Económicas de Proyectar Valores, Julián Ramírez, cuando en el mercado empezó a rumorarse el negocio con Copec, se especuló que la acción podría llegar hasta 20 mil pesos. No obstante, al anunciarse la primera parte del negocio y al dar a conocer el precio implícito del título en la negociación, el mercado castigó la acción y la bajo a los niveles en los que se encuentra hoy.

«Falta saber cómo va a ser el resto del negocio, porque en caso de que Copec se quede con el control de Proenergía y de la SIE, nosotros consideramos que un valor justo para la acción estaría entre los 14.800 y los 15.200 pesos, por el pago de la prima de control. Pero mientras no haya información adicional, la acción estará estable», afirma Ramírez.

Gustavo Sorzano afirmó además que la llegada de Proenergía a la BVC, la cual se espera para las próximas semanas, tal y como está estipulado en la negociación inicial, con el fin de que Copec pueda lanzar una Oferta Pública de Adquisición (OPA) para hacerse hasta el ciento por ciento de la compañía, tendrá una incidencia en los títulos de todas las energéticas enlistadas en la plaza local, por lo que podría llegar una baja mayor en el título.

Fuente:

Analistas ven sobrevalorada la acción de SIE

El dinero no compra la felicidad, pero ayuda

En un sondeo de la firma encuestadora Harris, un tercio de las personas se describió como muy feliz pero el número varió de 28 por ciento de quienes tenían ingresos anuales de 35.000 dólares a 38 por ciento de los que tenían 75.000 dólares o más.

«El dinero supone una pequeña diferencia», dijo Regina Corso, directora de Harris Poll. «No es una diferencia enorme pero cuando vemos que 82 por ciento de quienes tienen un nivel inferior de ingresos no son muy felices, creo que eso dice mucho», añadió.

El sondeo también mostró que las mujeres casadas tendían a estar más contentas que las solteras y que los hombres. Así mismo, el número de personas felices también cayó ligeramente frente a años anteriores.

«Apenas un tercio de los estadounidenses dice estar muy feliz este año. Es una tendencia ligeramente a la baja frente al año pasado y el anterior, cuando esa cifra fue de 35 por ciento», dijo Corso.

Los hallazgos de Harris están basados en un sondeo online a 2.755 personas a las que se les preguntó sobre sus relaciones con sus familias y amigos, frustraciones laborales, tiempo para sus aficiones, preocupaciones sobre salud, su situación financiera, creencias espirituales y su impacto en situaciones puntuales.

«Una de las cosas en la que apreciamos una gran caída frente al año pasado fue en que la población no siente que se esté escuchando su voz en la toma de decisiones nacionales», dijo Corso.

«Ocurrieron cosas a su alrededor sobre las que no tuvieron control», añadió. Sin embargo, uno de los puntos más positivos en el sondeo fue la relación con la familia y amigos. Casi dos tercios de los estadounidenses estuvo de acuerdo en que los lazos eran importantes y que representaban una fuente de felicidad.

Fuente:

El dinero no compra la felicidad, pero ayuda

www.larepublica.com.co

¿Qué son los ETF?

Una característica de los fondos de inversión es que sus participaciones se negocian en mercados bursátiles electrónicos.

Un nuevo producto en los mercados especulativos se está robando todas las miradas de las inversiones, se trata de los ETF (Exchange Trade Funds).

Son fondos de inversión que tienen la particularidad de que cotizan en bolsa -igual que una acción-, pudiéndose comprar y vender a lo largo de una sesión al precio existente en cada momento, sin necesidad de esperar al cierre del mercado para conocer el valor liquidado al que se hace la suscripción-reembolso del mismo.

Los ETF se caracterizan porque el objetivo principal de su política de inversión es reproducir un determinado índice bursátil o de renta fija, y sus participaciones están admitidas a negociación en bolsas de valores.

Su principal rasgo es que sus participaciones negocian en mercados bursátiles electrónicos en tiempo real con las mismas características que se aplican a cualquier otro valor cotizado. Deben estar admitidos a negociación en una bolsa de valores, para lo cual deben tener el aval de la autoridad respectiva del mercado de valores.

Su política de inversión debe consistir en replicar un índice bursátil, de renta fija, de materias primas, de un sector, etc., lo cual los hace muy atractivos. Por ejemplo si alguien está pensando que el sector inmobiliario de EE. UU. ya va a empezar a recuperarse, podría comprar un apartamento en Miami, con todas las desventajas que eso significa, o simplemente podría comprar un ETF que esté diseñado con base en un fondo que tenga inversiones en Real State, lo que permite una gran flexibilidad, agilidad, posibilidad de realizar lo que en el mercado bursátil se llama cortos, y también generar utilidades en tiempos en que el mercado está a la baja.

Su cotización podrá variar a lo largo de una sesión bursátil en función de la oferta y la demanda, como ocurre con cualquier otro valor cotizado, lo que le imprime una gran transparencia para los inversionistas, además de esto, es un producto muy competitivo en comisiones y se convierte en una excelente opción para la diversificación de los portafolios.

Por ejemplo, en el 2009 y lo que vamos del 2010, se han transado mucho los ETF que emulan los índices de las bolsas, con una gran cantidad de opciones. Hay ETF que imitan uno o varios índices de EE. UU., o ETF basados en los índices de las bolsas de los países más importantes del mundo, mientras que otros eligen los de países emergentes.

Es decir, que ya no es necesario escoger una acción o un índice en particular para aprovechar una expectativa del mercado, sino que los ETF ofrecen un abanico de opciones, en sintonía con los tiempos de globalización bursátil que vivimos.

El mercado primario lleva a cabo la emisión y reembolso de las participaciones del fondo cotizado. Y en el mercado secundario, sin embargo, el principal actractivo es su mercado primario, al ser éste el elemento diferenciador de los fondos de inversión cotizados.

Al estar las participaciones de los fondos cotizados admitidas a negociación en bolsa de valores (mercado secundario), las operaciones de compra y venta de estas participaciones se hacen al precio de mercado, que vendrá determinado por la oferta y la demanda en cada momento a lo largo de la sesión.

Los ETF, al igual que las acciones, pueden repartir dividendos. Esto implica que, como las acciones, el día de reparto experimentarán un ‘salto’ en la cotización equivalente a la proporción que éste suponga sobre el valor de cada título. En fin, los inversionistas profesionales y/o las personas que estamos en el maravilloso mundo de las inversiones encontramos en los ETF un nuevo instrumento versátil, moderno y polifacético que permite al inversionista aprovechar tendencias en los mercados que antes eran limitados, así como una mayor diversificación de los portafolios.

Recuerden, que un portafolio sano debe tener una parte en activos estructurales, que son escogidos y comprados para mantenerlos por un periodo largo de tiempo, y que una parte del portafolio se podría destinar a activos de mayor volatilidad y, por ende, de mayor riesgo, y es ahí, donde los commodities, los futuros, las opciones, las monedas, los CFD, y ahora los ETF, entran a jugar un papel importante, adicionando al portafolio una dosis de emoción, con activos que pueden generar utilidades o pérdidas muy importantes.

Es un error que el 100 por ciento del portafolio esté en activos de riesgo, pero también es una equivocación no destinar un porcentaje que podría estar entre el 10 y el 30 por ciento, dependiendo del perfil del inversionista a estos activos.

En la actualidad, hay más de 1.000 ETF disponibles, y ubicarlos es tan sencillo como ir a la sección de finanzas de Yahoo!, se encuentran de todos los tamaños colores y sabores. Quizás acá lo importante de advertir es que dependiendo de la naturaleza del fondo gestor, son activos de riesgo y requiere de un estudio previo y profundo.

Tomar posiciones en los mercados especulativos demanda las más altas calidades del ser humano y no las recomiendo para inversionistas rasos que no tengan el tiempo, el gusto o la capacidad de invertir muchas horas estudiando estos productos y sus dinámicas, lo contrario para aquellas personas que buscan mayores rentabilidades, que les gusta el estudio, y pueden cubrir una curva de aprendizaje exigente, pues estos mercados generan muchas satisfacciones, máxime cuando se pueden desarrollar desde su computador.

Fuente:

¿Qué son los ETF?

www.portafolio.com.co

21 Mayo 2010

CÉSAR AUGUSTO CARRILLO V

¿Cómo comprar acciones en Colombia?

Es muy fácil acceder al mercado de acciones en Colombia, cualquier persona que tenga un capital y quiera invertir en alguna empresa colombiana o extranjera, con sólo una llamada a su corredor de bolsa podrá adquirir acciones y otros instrumentos de inversión.En el mundo existen bolsas en casi todos los países, dentro de las más importantes se encuentran la de Nueva York, la de Londres, la de Japón, la de Frankfurt, entre otras. En Colombia, existen dos bolsas de valores o plazas bursátiles, la Bolsa de Valores de Colombia (BVC), que es en donde se negocian toda clase de títulos valores y la Bolsa Nacional Agropecuaria (BNA), en donde se negocian productos agrícolas y materias primas.

Dentro de los títulos valores que se negocian en la BVC están los bonos de deuda pública y privada, acciones y derivados financieros. Los colombianos pueden adquirir estos títulos únicamente por medio de las firmas comisionistas de bolsa, que son las que tienen acceso a los sistemas de negociación de títulos valores.

Para los inversionistas que quieran comprar títulos valores que se negocian en la Bolsa de Nueva York, deberán firmar un contrato de corresponsalía con cualquier firma comisionista que preste el servicio.

Las firmas comisionistas de bolsa, son hasta ahora 31 y están vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia y el Autorregulador del Mercado de Valores (AMV). Tanto la superfinanciera como la AMV, se encargan de vigilar y controlar que los recursos del público sean administrados de la manera correcta.

Cuando se trata de acciones, las órdenes de compra y venta solamente las dar el cliente, el operador del mercado, conocido también como corredor de bolsa, debe limitarse a darle asesoría a su cliente y tomarle las órdenes. Es importante que el inversionista sepa que un corredor no podrá tomar decisiones sobre su dinero invertido, su función es únicamente darle asesoría al cliente y ejecutar las órdenes.

¿Cuáles son los tipos de intermediación?

La intermediación tradicional o directa, es cuando el cliente se acerca a la firma comisionista y le asignan un asesor comercial, operador del mercado o corredor de bolsa. Este le presta el servicio de asesoría directamente, le toma las órdenes al cliente y las ejecuta en los sistemas de negociación, es decir compra o vende las acciones. Este servicio lo prestan todas las firmas comisionistas locales.

La intermediación por medio de una plataforma de e-trading, es cuando le dan acceso al inversionista a una plataforma de negociación por internet y es el mismo cliente el que ingresa las órdenes en la pantalla y depende del sistema, se van directo al sistema de negociación o al intermediario de valores para que la ejecute. Este servicio lo prestan solamente algunas firmas comisionistas locales (Ver firmas).

Otro tipo de intermediación, es el que hacen por medio del contrato de corresponsalía, que permite por medio de una alianza con una firma comisionista del exterior que los clientes de una firma local accedan al mercado internacional. 

Hasta ahora las firmas que tienen este servicio se concentran en la Bolsa de Nueva York, sin embargo en esta bolsa se pueden encontrar índices y fondos (ETF) que replican índices de otras bolsas del mundo y que pueden adquirir los colombianos de la misma manera.

¿Cuáles son los costos asociados a la operación?

El inversionista deberá pagarle una suma de dinero a la firma comisionista por el servicio de asesoría e intermediación en el mercado de valores. La comisión varía de acuerdo con el tipo de intermediación y la manera de dar las órdenes, si es por medio del corredor de bolsa o por una plataforma de e-trading.

Una operación de compra por intermediación tradicional es más costosa que una operación por plataformas de e-trading. En promedio una operación de compra o venta de acciones por intermediación directa tiene un costo mínimo de $100.000, o una comisión variable que esta en promedio entre el 1% y 3%.

Por medio de una plataforma de e-trading la comisión varia de acuerdo con el número de operaciones, la comisión tiene un componente fijo y otro variable. En promedio el costo fijo varía entre $5.000 y $15.000, entre más operaciones realice el costo fijo disminuye. El costo variable está entre el 0,2% y el 0,3% y puede empezar a invertir desde $1.000.000.

Por ejemplo, si compra $1.000.000 en acciones la comisión será los $15.000 que es la tarifa fija por una sola operación, más el 0,3% que es la tarifa máxima por invertir $1.000.000, en total el costo de la comisión es $18.000. Esta tarifa es mucho más baja que los $100.000 que le cobrarían por la intermediación directa.

En el caso de compra de acciones en el exterior, las comisiones son variables y dependen directamente del acuerdo de corresponsalía que tengan la firma local con la firma comisionista extranjera.

¿Cuánto es lo mínimo que se puede invertir?

El monto mínimo depende de la firma comisionista de bolsa, del tipo de inversión que el cliente quiera realizar y de la forma de operar. Algunas firmas comisionistas de bolsa no tienen montos mínimos de inversión.

Sin embargo, por las comisiones mínimas, si es por intermediación directa, es recomendable que la operación sea mínimo de $10.000.000, de hecho muchas firmas comisionistas así lo exigen. Una recomendación importante para los montos pequeños de inversión, es que se recomienda que sea para inversiones más estructurales, es decir de largo plazo, ya que por los costos un portafolio especulativo no sería rentable.

En plataformas de e-trading, el monto mínimo de operación es $1.000.000, la ventaja de este sistema es que la comisión es más baja. Así como por la intermediación directa, los portafolios de montos pequeños es preferible armarlos para largo plazo y no para especulación. 

El monto mínimo de los contratos de corresponsalía varia mucho dependiendo del tipo de contrato entre la firma local y la firma comisionista extranjera.

La Bolsa de Valores de Colombia tiene abierto al público los Puntos BVC y otros programas para principiantes e inversionistas con más experiencia, en donde pueden aprender del mercado de capitales, tener acceso a la información de los emisores, firmas comisionistas de bolsa y del mercado en general. (Más Información)Fuente: 

¿Cómo comprar acciones en Colombia?

Dinero

Abril 8 201099

Qué es Ideas de Inversión

Ideas de Inversión es una blog de análisis que brinda al público información sobre productos y canales de inversión. Periódicamente estamos realizando estudios e investigaciones sobre las alternativas que las personas pueden encontrar en los mercados de valores locales e internacionales.

Ideas de inversión cree firmemente en la democratización y masificación del mercado de capitales donde tienen cabida todo tipo de inversionistas grandes o pequeños y con profundo o escaso conocimiento de la bolsa.

Actualmente trabajamos en la construcción de este blog para que sea un escenario de análisis, discusión y debate sobre las alternativas que disponen las personas para destinar sus ahorros o inversiones.

Estos análisis se realizan con fines informativos y si las personas requieren más información o realizar inversiones, son remitidas a las entidades financieras que operan como intermediarias de valores.

Espere muy pronto la Nueva Ideas de Inversion: El lugar para invertir mejor!

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